Revista semestral con proyección internacional editada por el Gobierno Vasco desde 1985 para el fomento del análisis y el debate económico con especial atención a los temas que afectan a la economía vasca. ISSN-0213-3865 / E-ISSN 2340-4051
Título:
Transformaciones en la estructura financiera: implicaciones para la financiación de la economía española
Espainiako banku-merkatuak finantza-krisian izandako egiturazko eraldaketak, eta aldaketa horiek Espainiako ekonomiaren finantzaketa-kanaletan izan dituzten aldaketen eragina dira azterlanaren xedea; zehazki, Espainiako finantza-erakundeen likideziaren barneko zirkuituak sortzeak 'eskualdeko hainbat merkatutan finantza-erakundeak izateak, alegia' kreditu-jardueran nabarmen eragin dezakeen. Halaber, kapitalaren barneko zirkuitu horiek berankortasunaren hazkundea eta kreditu-eskaintzan dituen eragin negatiboak murriztea eragin ote dezaketen aztertzen du. Bankuen berankortasunak gainezka egitea eragiten duela iradokitzen dute emaitzek, eta, ondorioz, kreditua Espainiako eskualde guztietan murrizten da, ez berankortasun eta langabeziarik handienak dituztenetan bakarrik. Nolanahi ere, bankuen berregituratzeak eskualdeen arteko barneko kapital-zirkuituak sendotu ditu, eta horrek eragin aringarria izan dezake kreditu-errazionamenduan, baita banaketa-ondorio positiboak ere epe luzeko kreditu horretan.
Resumen
En este artículo se pasa revista a las transformaciones en la estructura del mercado bancario español durante la crisis financiera y sus peculiaridades a la vez que se evalúa el efecto que esos cambios de estructura pudieran tener sobre los canales de financiación de la economía española. En particular, se estudia si la generación de circuitos internos de liquidez de las entidades financieras españolas 'consistentes en la presencia de entidades financieras en distintos mercados regionales' puede afectar a la actividad crediticia de forma significativa. Asimismo, se estudia si los incrementos de la morosidad y sus efectos sobre la oferta de crédito pueden reducirse en alguna medida por la existencia de esos circuitos internos de capital. Los resultados sugieren que la morosidad bancaria genera efectos spillover que hacen que el crédito se reduzca en todas las regiones españolas y no sólo en aquellas más afectadas por la morosidad y el desempleo. Sin embargo, la reestructuración bancaria ha podido afianzar los circuitos internos de capital interregionales lo que puede tener un efecto atenuante sobre el racionamiento de crédito y efectos distributivos positivos en ese crédito a largo plazo.
Abstract
This article examines the profound structural changes that have taken place in the Spanish banking market over the course of the financial crisis and their potential effects on the channels by which the Spanish economy is financed. In particular, it asks whether the generation of internal liquidity markets at Spanish financial institutions (comprising the presence of financial institutions on various regional markets) may have significant effects on lending. The article also considers whether increases in default rates and their detrimental effects on the supply of loans can be reduced by setting up such internal circuits for capital. The findings suggest that non-performing bank loans create spillover effects that result in a reduction in lending in all regions of Spain and not just in those hardest hit by loan defaults and unemployment. However, the restructuring of the banking system has managed to consolidate inter-regional internal capital circuits, which may help attenuate the curtailment of lending and have positive effects for the distribution of lending in the long term.
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Fecha de la última modificación: 03/10/2024
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