Presentación de la III emisión del Bono Sostenible Euskadi
26 de marzo de 2020
EL GOBIERNO VASCO AVALADO POR SU SOLVENCIA EMITE EL TERCER “BONO SOSTENIBLE EUSKADI” POR VALOR DE 500M/€, CON UNA DEMANDA 7 VECES SUPERIOR
El Gobierno Vasco ha realizado hoy la tercera emisión del Bono Sostenible Euskadi, por valor de 500M/€, tras detectar una ventana de oportunidad en los mercados al alcance únicamente de emisores con acreditada solvencia y calidad muy reconocida, tal y como han asegurado las entidades bancarias responsables de la operación. De hecho, y en estos momentos de incertidumbre financiera, la demanda ha sido más de 7 veces superior a la oferta, concretamente de 3.521M/€, con 120 inversores de 17 países.
La adjudicación se realizará en un 60% para inversores internacionales y un 40% para inversores estatales.
Tras haber pospuesto el roadshow europeo y la emisión prevista para la semana pasada debido a la crisis del COVID19, esta operación permite al ejecutivo vasco asegurar el plan de endeudamiento del año 2020.
Entre las políticas públicas incluidas en el marco de la emisión, se encuentran 130M/€ dirigidos al ámbito de la Salud, como financiación de farmacia y expansión de hospitales y centros de salud, y 225M/€ enfocados a Políticas Sociales, como asistencia de emergencias sociales, programas de apoyo a las familias, además de proyectos de educación y vivienda. Junto a estos proyectos sociales, el marco del Bono Sostenible Euskadi recoge también acciones en cuestiones medioambientales, como energía renovable, transporte sostenible, prevención y control de la contaminación ambiental o gestión sostenible del agua y las aguas residuales. Las categorías a financiar corresponden en el 81% a programas sociales y en el 19% a programas medioambientales.
Es llamativa la demanda internacional, habiendo mostrado interés inversores de Austria, Alemania, Bélgica, España, Estados Unidos, Francia, Reino Unido, Holanda, Italia, Luxemburgo, Mónaco, Noruega, Israel, Malta, República Checa, Irlanda y Portugal.
Las entidades que han operado el Bono Sostenible han sido BBVA, Banco Santander, Caixabank, Natixis y Nomura.
Situación de la deuda pública vasca
El límite de autorización de endeudamiento de la Ley de Presupuestos
Desarrollado por el Decreto 18/2020 de 18 de febrero, asciende a un importe máximo de 857,9M/€. Con la presente emisión y la previsión de acogerse en fechas próximas a un préstamo del BEI de 140M/€, se habrá llevado a cabo la mayor parte del plan de endeudamiento, que podrá completarse no obstante con alguna otra operación dentro de los límites fijados. A medida que avance el año y en función de cómo se desarrolle la coyuntura económica tras el COVID19, se decidirá si realizar más operaciones o no, y cuáles.
La deuda pública vasca a 31 de diciembre de 2019 tiene una vida media de 5,6 años y un coste medio de 1,72 % y supone aproximadamente el 12,6 % del PIB, cumpliendo de forma holgada los objetivos de estabilidad presupuestaria y deuda pública 2018-2020 acordados con el Estado, que estaban fijados en el 13,2 % del PIB para 2020.
Éxito en ediciones anteriores
La experiencia del Gobierno Vasco tanto en 2018 como en 2019 fue muy positiva. En la primera emisión, se recibió una demanda que triplicó la oferta. Más de 100 inversores solicitaron 1.583M/€, llegando peticiones de 13 países. El tipo nominal resultante tras la negociación de la emisión fue del 1,45% a diez años, con un spread sobre tesoro de 15 puntos básicos.
Respecto a la de 2019, se recibió una demanda que cuadruplicó la oferta. Más de 140 inversores (30 más que en 2018) solicitaron 2.508M/€, llegando en esta ocasión a 19 países, 6 más que en 2018. El cupón resultante de la emisión fue del 1,125%, con un spread sobre tesoro de 10 puntos básicos.
*En la sitio web del Gobierno puede consultarse la presentación para inversores (Presentation for investors)
